선물옵션 대여계좌의 장단점
선물옵션 대여계좌란?
선물옵션 거래를 하기 위해서는 증권사에게 지불하는 일정금액의 증거금이 필요합니다.
선물과 옵션매수거래는 3000만원의 개시증거금, 옵션매도는 5000만원의 개시증거금이 필요합니다.
1계약 증거금은 선물가격 * 25만원*증거금율의 금액이 필요하다 라고 인식하는 것이 중요합니다.
만약 선물가격이 280P 이면 280 * 25만원 * 7.5% = 5,250,000원으로 1계약 거래가 가능합니다.
선물 개시증거금이 3000만원이니까 5계약을 거래할수가 있습니다.
여기서 대여계좌는 본인의 계좌가 아닌
법인의 선물옵션계좌를 대여받아 거래하여
적은 증거금으로 선물옵션거래를 할 수 있는 서비스를 말합니다.
앞서 말한것처럼 3000만원의 개시증거금 없이
선물거래를 하기 위핸 최소금액인 10만원만 있으면
선물거래를 할 수 있는 것이죠.
본인계좌가 아니기때문에 파생양도세로부터 자유롭고
선물옵션을 하기 위해 먼저 받아야할 교육이나
모의투자도 패스할 숭 있다는 장점도 있습니다.
선물거래에서 가장 중요한 건 레버리지 관리=자금관리, 이것이 가장 중요하다고 생각합니다.
시장 방향을 잘 맞추고 이익실현을 제 때 잘하고 로스컷(손절매)도 잘 한다 하더라도
단 한번만 레버리지 관리 잘 못하면 그 순간 바로 아웃 됩니다.
트레이딩은 확률게임이고 100전 100승 할 수 없기에 틀렸을 때
어떻게 할 것인가에 대한 명확하고 구체적인 계획이 세워져 있어야 합니다.
그런데 대부분의 사람들은 오를지, 내릴지 방향 맞추기에만 신경을 쓰고 있지요.
선물옵션 대여계좌의 장점과 단점에 대해 알아 보겠습니다.
첫째, 장점은 잘 아시다시피 레버리지 효과입니다.
선물 200P 가 주식 5000만원어치 사고 파는 것과 같으므로
200P에 선물 1계약을 25만원으로 매매한다는 것은 0.5% 증거금만 쓴 것이므로
레버리지는 200배(20,000%)입니다. (총자금/자기자금 *100 = 레버리지[%])
이렇게 선물 1계약으로 잘 해서 하루에 2P(50만원) 수익을 얻었다면
수익률은 200% 이고 반대로 1P 손실이면 -100% 입니다.
이것이 바로 장점일 수도 있지만 단점일 수 있는 레버리지효과 라는 것입니다.
칼을 잘 사용하면 도구가 되지만 잘못 사용하면 흉기가 되는 이치와 같습니다.
둘째, 로스컷을 대신 해 준다는 것입니다.
요즘 웬만한 HTS에 로스컷 기능이 있어 트레이더 본인이 자동 로스컷을 사용할 수 있습니다.
하지만 막상 손실이 눈에 보이면 손실 그 자체를 확정 짓는다는 것은 매우 힘듭니다.
그래서 로스컷 기준점을 최초 계획했던 것과 달리 변경 한다든지 취소 한다든지 해서
더 큰 손실을 자초하게 되는 경우가 흔히 발생합니다.
경우에 따라선 로스컷을 안 하고 버티다 수익으로 정리 할 때도 있는데
이번에도 그러길 바라고 로스컷을 안 한다면 전략은 사라지고 요행수만 남는 매매로 변합니다.
단점은 오버나잇에 제약이 있습니다.
선물 1계약은 본인 담보금이 150만원 이상 있어야 하고
본인담보금 이상의 옵션매수도 오버나잇 금지입니다.
합성으로 만든 델타중립 같은 증거금이 작게 잡히는 합성포지션도 옵션매도나
본인담보금 이상의 단일 포지션이 들어있으면 오버나잇 금지입니다.
다만, 본인 담보금 내에서의 옵션 매수 포지션만 오버나잇 가능합니다.
옵션매도도 오버나잇이 안되었는데
최근 옵션매도 오버나잇을 지원하는 대여업체가 조금씩 늘고 있습니다.
과연 선물옵션대여계좌를 해 볼 만한 경우는 어떤 것들이 있는지 살펴 보겠습니다.
1. 아직 실전경험이 없는 초보투자자가 적은 금액으로 매매경험을 쌓겠다.
2. 프로 투자자가 새로운 전략을 만들었는데
전체 계좌를 신규전략에 투입하긴 부담스러우니 작은 금액으로 실전 테스트 해 보겠다.
3. 기존 운용계좌와 별도로 레버리지 효과를 활용 해서 공격적인 트레이딩을 하겠다.
4. 평상시 시장을 지켜보다가 찬스다 싶을 때만 트레이딩을 하고 싶은데 증거금이 부족하다.
5. 나 대신 다른 사람이 로스컷을 철저히 지켜줬으면 좋겠다.
이 경우 사전에 목표수익과 손절기준이 명확히 세워져 있어야 효과적 임.
단순히 증거금이 부족해서 계좌대여 하는 경우도 있겠지만
대충 위와 같은 이유로 이용할 때가 많은 것으로 보입니다.
즉, 선물 3계약하는데 본인돈 1,000만원 넣고 하는 사람도 있습니다.
평상시 1~2계약 하다가 찬스다 싶으면 3계약 들어가는 식으로 베팅 강도를 조절 해 가면서
경우에 따라선 오버나잇도 하기도 하고 웬만큼 포지션이 반대방향으로 밀려도
빨리 손절하지 않고 버틸 힘도 있는 등 선물옵션대여계좌는 적은 돈보다 큰 돈으로 매매하는 것이 여러모로 유리합니다.
이처럼 시장상황에 따라 다양한 전략으로 변화를 줄 수 있는 사람이
그렇지 못한 사람에 비해 롱런 할 확률이 높을 것이란 점은 상식적으로 알 수 있을 것입니다.
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